發布時間:2020/07/15作者:admin

保健品市場首次下滑!TOP20品牌攬下76億 2個新上榜

2019年國家相關部門對“保健”市場的整治行動、藥品零售行業的改革和規范、《電子商務法》的實施等因素疊加,行業遭受全方位的洗禮,龍頭藥企湯臣倍健業績驚現首虧,一度引發業界震蕩。米內網最新數據顯示,2019年中國城市零售藥店保健品總規模僅為201億元,近四年來增速首次為負值。業內人士預計,上述政策將在較長時期內對保健品行業產生持續的影響,如何破局成為相關企業需要迫切思考的問題。

保健品市場承受巨大壓力,首次出現負增長

圖1:中國城市零售藥店保健品市場情況

來源:米內網中國城市零售藥店格局

米內網數據顯示,2015-2018年中國城市零售藥店保健品市場銷售規模呈現上漲態勢,2018年突破200億元關口,取得了208億元的優秀成績,這四年間保健品的銷售占中國城市零售藥店總體銷售的7%左右,銷售額增速保持在5%~6%的區間。

2019年,國家層面加大了對保健品市場的整治力度,城市零售藥店無可避免地成為重點檢查對象,加上“地方醫保定點藥店不能銷售非藥品”的規定近年來蔓延至越來越多的省市,業界對于保健品市場前景越發憂慮。

2019年中國城市零售藥店保健品市場首次出現負增長,降幅達3.28%,勉強立足于200億“戰線”,但市場占比卻下滑至6.55%;與之形成鮮明對比的是,藥品(化學藥+中成藥)的市場占比回升至接近80%。隨著處方外流、國家集采等政策的落地推行,一些新獲批上市但未進入醫保的的替尼、單抗等產品以及集采失標的品牌陸續進入零售藥店,藥品占比將有望再次提升,保健品能否承壓?值得繼續關注。

TOP20品牌大洗牌,“一哥”坐擁兩大10億單品

表1:中國城市零售藥店保健品TOP20品牌(單位:億元)

注:終端銷售額未超億元的用*代替

2019年TOP20品牌合攬76.7億市場,合計市場份額上漲至38.08%,市場集中度仍不算太高。從品牌的位次來看,2個品牌新上榜,5個品牌上升,7個品牌下降。

頭三位仍由“一哥”湯臣倍健掌握,氨糖軟骨素鈣片、蛋白粉、鈣維生素D維生素K軟膠囊2019年銷售增長率為28.58%、10.51%、15.62%,其中蛋白粉在2019年突破10.3億元,成為該公司第二個超10億單品。湯臣倍健在2019年年報中提到,公司進一步加大了品牌構建和市場培育,對蛋白粉進行戰略性資源投放,公司于2019年5月開始在央視、衛視和省臺同步投放蛋白粉全新TVC(電視商業廣告),并在新社交媒體、線下樓宇媒體等進行推廣,重點輸出蛋白粉可覆蓋更多免疫力低下人群的消費屬性,拓寬年輕消費群體,持續提升分銷和終端覆蓋。

從銷售額來看,TOP20品牌9個增長率為正值,其中湯臣倍健除了氨糖軟骨素鈣片、蛋白粉、鈣維生素D維生素K軟膠囊外,新上榜的B族維生素片增速高達4292.64%;11個品牌銷售額下滑,廣州佰健生物工程公司的維生素B族片和維生素C片、西安楊健藥業的珂妍膠囊、北京斯利安藥業的金斯利安多維片,湯臣倍健的魚油軟膠囊和天然維生素E軟膠囊6個品牌降幅超過10%。

湯臣倍健及子公司合占超3成市場,仙樂健康坐穩“第二把交椅”

表2:湯臣倍健及子公司市場占比情況(單位:億元)

來源:米內網中國城市零售藥店格局

湯臣倍健擁有廣州市佰健生物工程有限公司100%的股權,在中國城市零售藥店,2018年兩家公司合計銷售額超過70億元,合計市場份額為34%,2019年在大環境趨緊的情況下,兩家公司合計銷售額下降了1.7億元,但市場份額仍保持在34%的水平線,“一哥”地位穩如泰山。

近年來,隨著消費者健康意識不斷升級,對于不同類型的產品需求日益攀升,已成為行業龍頭的湯臣倍健也在通過海外并購,擴充公司的產品線,以便繼續占領霸主地位。2018年2月,公司耗資35.14億元收購了澳大利亞的益生菌第一品牌Life-Space 100%股權;5月,耗資1億元收購拜耳旗下具有70多年歷史的兒童營養補充劑品牌Pentavite。原以為擴大了保健品版圖,卻遇到“豬隊友”坑成了“首虧”:受多方面因素影響,LSG 2019年的經營未達預期,因而產生商譽減值和無形資產減值等合計達16.93億元,湯臣倍健2019年凈利潤虧損3.56億元,公司在年報中提到“在未對因合并LSG形成的商譽及無形資產計提減值的情況下,公司凈利潤達10.46億元”。

6月29日湯臣倍健發布業績預告,預計2020年上半年凈利潤約8.67億至10.4億元,原以為利好消息會刺激公司股價上漲,但當天早盤開盤不久突然閃崩跌停,業界人士估計原因來自于6月25日的一則定增公告:湯臣倍健計劃募集不超過36.08億元,用于珠海生產基地五期建設項目、珠海生產基地四期擴產升級項目、澳洲生產基地建設項目等項目建設以及補充流動資金,其中澳洲生產基地建設項目投資總額約3.9億元,擬使用募集資金3.77億元,股民難以理解為何要往坑里撒錢。

無獨有偶,6月下旬,美國老牌保健品公司GNC表示已申請破產保護,并計劃關閉7300家門店中的1200家。兩家國外保健品巨頭瞬間爆雷,也引發了業界關于海外并購的討論。中國的保健品行業起步較晚,行業規范、品牌打造等與一些發達國家相比差距較大,加上最近幾年海淘熱潮持續,個人代購等各式各樣的渠道帶動了國外品牌進入內地市場,“口碑好”成為了海外品牌的優勢之一。國內企業通過并購能迅速獲得最佳效益,同時能拉動公司品牌的市場定位高度,這樣的戰略布局無可厚非,然而,隨著《電子商務法》的實施,將導致部分個人代購商退出,目前國外疫情也影響著出口貿易以及國外市場的收益,預計短期內仍需要依靠國內品牌來帶動業績提升。

撇開龍頭湯臣倍健及子公司,“第二把交椅”之爭也是相當激烈,米內網數據顯示,仙樂健康于2015年、2017年、2018、2019年均把養生堂藥業拋在了身后,市場份額從2015年的5.58%上漲至2019年的6.29%,銷售額也從2015年的9.8億元上漲至2019年的13億元。

TOP20品牌中,仙樂健康兩個上榜的品牌表現亮眼:B族維生素片首次擠進前20位,銷售額達1.43億元,增長率為5.22%,是2019年另一個新上榜的品牌;拳頭產品氨糖軟骨素加鈣片2016-2019年的增長率分別為21.61%、10.12%、7.74%、39.69%,排名也從2015年的TOP15上升至2019年的TOP6。此外,該公司在中國城市零售藥店的過億產品還有維生素C咀嚼片,2019年銷售額下滑了14.43%。

仙樂健康成立于1993年,2019年9月登陸A股。與湯臣倍健不同,仙樂健康的業務模式分為自主開發產品合同生產服務、客戶開發產品合同生產服務以及為客戶進行定制化產品開發并提供合同生產服務,合作大客戶有輝瑞制藥、葆嬰、美樂家、HTC Group等國內外知名企業。

同樣積極參與海外并購,仙樂健康于2016年12月斥資3143.75萬歐元收購歐洲五大軟膠囊制造商之一的德國Ayanda公司。在招股說明書上提到,通過對歐洲區域競爭對手Ayanda進行收購,仙樂健康軟膠囊產能得到了提升,同時也提升了在歐洲市場的競爭力及在歐洲的銷售規模與市場占有率。數據顯示,收購前(2016年)仙樂健康歐洲地區銷售收入占公司境外銷售收入比重為42.09%,收購完成后,2017年、2018年和2019上半年,歐洲地區銷售收入占公司境外銷售收入比重分別為73.82%、72.94%和68.10%,成績斐然。

仙樂健康在2019年年報中提到,Ayanda計劃投資不超過750萬歐元改造現有車間,新添置兩條軟膠囊生產線,用于生產益生菌軟膠囊和軟膠囊新品類,項目已完成項目設計和招標工作,預計2021年完工投產。

結語

隨著國家相關政策的不斷完善,我國保健品市場進入更為有序、規范的時代,優勝劣汰下,市場集中度不斷提高。不可否認,國外大品牌經歷了長時間的打磨與傳播,無論是在當地市場或是進軍國內,受歡迎程度也是相當高,國內企業通過并購快速獲益無可厚非,然而全球經濟瞬息萬變,中國已經成為了世界貿易不可忽視的地區,在吸納“洋品牌”、“洋技術”的同時,也應該加強國內品牌的打造,近年來藥品市場走創新路線已顯現出了優勢,未來保健品會否也會走創新路線?留待市場給予驗證。

轉自:新浪醫藥